当期の伝播変数を見つける
エネルギー、インフレ期待、実質金利、資金条件、ボラティリティ、ポジション、相関が価格をどう移るかを監視し、損失経路を支配する変数を特定します。
ブティック投資会社
マクロ判断。取引規律。
Vertex Macro は創業者主導の投資会社です。市場の複雑さを統治されたポートフォリオ行動に変え、因果研究と選択的執行、不可逆なドローダウンの回避を優先して、補償されるリスクを追求します。
2.4%
絶対リターン
15+
年の取引経験
Zero
重大損失
100%
資本保全
リスク伝播
市場状態モニター
● 稼働中
市場状態モニター
エネルギーと供給
観察
インフレ期待
翻訳
金利と資金調達
検証
流動性と相関
管理
ポートフォリオ応答
執行
予測より先に経路。
価格方向をポートフォリオ指示にする前に、ショックの伝わり方を検証します。
価格方向をポートフォリオ指示にする前に、ショックの伝わり方を検証します。
投資の仕方
予測の劇場ではなく、リスクの経路を管理する。
市場は一段では壊れません。供給ショックはインフレ期待を変え、金利は資金を変え、資金は流動性を変え、流動性は相関を変えます。ポートフォリオが経験するのは予測見出しではなく経路です。
最もきれいな取引表現を選ぶ
マクロ見解はまだ取引ではありません。キャリー、凸性、混雑、流動性、触媒の時機、失敗モードで金利、曲線、信用、商品、株式、為替、ボラティリティを比較します。
生存を期待リターンに入れる
規模は不確実性、既存リスクとの相関、市場深度、撤退品質を反映します。重要なエクスポージャーは通常・弱化・危機でも見えるドローダウン予算内に留めます。
プロの取引
研究は注目を得る。
研究は注目を得る。
執行は信頼を得る。
不確実性が損失になる前に見えるようにします。マクロ推論、手段選択、ポートフォリオ構築、取引後レビューを結び、重要なポジションすべてに経済目的と運用境界を持たせます。
市場思考
需要主導のリフレと破壊的供給インフレ、一時的ボラティリティと持続的引き締めを区別します。似た価格変動でも体制は逆になり得るため、方向より因果が先です。
債券の規律
クーポン、パーへの回帰、ロールダウン、金利、信用スプレッド、流動性、資金調達、実現信用結果を分けます。高い利回りは、保守的な期待損失と不確実性を上回るときだけ有用です。
流動性を意識した執行
意思決定価格、市場深度、分割参入、ヘッジ不一致、部分約定、撤退条件を投資変数として扱い、事務の細部にしません。
ポジション規模
初期規模は情報を買います。最大規模には確認が要ります。危機規模は流動性が落ち、撤退前に耐えられるエクスポージャーです。信頼できる撤退のない確信には、より少ない資本を割り当てます。
重要な取引はすべて五つの問いに答えなければなりません。
01 当期の因果ドライバーは何か？
02 市場はすでに何を織り込んだか？
03 なぜこれが最もきれいな担体か？
04 損益に関係なく、何が減額を起こすか？
05 流動性ストレス下でどう振る舞うか？
株主手紙
八通の手紙。一つの投資規律。
各手紙は市場思考、取引行動、年度ポジション、教訓、次の統治決定を説明します。
01
2026年1月31日
リスクは数字ではなく経路である
エネルギー、インフレ期待、金利、資金、流動性、相関が、統治されたポートフォリオ応答になるまで。
02
2026年2月28日
キャリーは再価格に耐えて稼ぐ
キャリー、ロールダウン、デュレーション、スプレッド補償、借り換えリスク、満期規律の債券レビュー。
03
2026年3月31日
相関は検証されなければならない
流動性ストレスがクロス資産行動を変えるとき、ヘッジが経済的に有効で実行可能でなければならない理由。
04
2026年4月30日
見解と取引の違い
マクロ観察を、価格の付いた手段、参入条件、規模、無効化、実行可能な注文に翻訳する。
05
2026年5月31日
小さな利益、大きな情報
帰属、証拠の質、消費したリスク、微小結果の解釈限界を規律をもって検討する。
06
2026年6月30日
取引しなかったもの
拒否した取引、守った資本、研究余力、流動性制約、繰り返せる拒否ルール。
07
2026年7月31日
言い訳のない事後検証
論題、翻訳、規模、時機、執行の誤りを分け、投資の教訓を運用統制にする。
08
2026年8月31日
次の九十日
インフレ、成長、流動性、オプション性、資本保全のあいだで、市場経路に応じた条件付き運用計画。
金融の旅を始める
開発者向け
コンテンツ制作者向け
将来のトレーダー向け
四つのプログラム。一つの始め方。
いまの働き方に近い経路を選んでください。各プログラムは Vertex Macro の規律を、終えられる最初の九十日にします：一つの市場、一つのリスク規則、繰り返せる一つのレビュー。
Financial Cloud Cloud
構築から始める。市場データ、リスク上限、執行ロジックがクラウドでどう動くかを学び、勘ではなくシステムを書いてください。
● クラウドで動かせる「市場データ → シグナル → リスク予算」の経路を描く。
● ドローダウン上限と撤退ルールをスローガンではなくコードにする。
● 流動性を意識した注文ロジックと、取引後レビューのフックを練習する。
先に得られる価値。 勘ではなく、市場データを実行可能なリスク予算にするクラウド経路。
Financial Air Cloud
説明から始める。市場の複雑さを、見出しだけでなく原因のある公開作品にする：手紙、解説、研究ノート。
● 伝播チェーンを使い、すべての物語にショック、経路、ポートフォリオ含意を持たせる。
● 株主手紙のように構成する：思考、行動、結果、教訓、次の決定。
● 証拠と宣伝を分ける。裏付けのない実績主張を付けない。
先に得られる価値。 見出しだけでなく、ショック、経路、ポートフォリオ含意のある公開ノート。
Trader Hub
ルールのある取引から始める。市場見解を、規模があり、無効化でき、実行可能な決定に変えてから資本を入れてください。
● 一つの見解を観察、論題、手段、参入、規模、無効化として書く。
● 実際に監視できる一つの市場で五つの取引質問を練習する。
● 最初の規模は信念の証明ではなく、情報を買うためにする。
先に得られる価値。 規模があり、無効化でき、実行可能な決定として書かれた一つの市場見解。
創業チーム
小さなチーム。
小さなチーム。
直接の責任。
研究、取引、ポートフォリオ監督は、各決定の責任者の近くにあります。証拠、議論、執行、レビューの距離を縮めます。
K.K
トレーダーマクロ伝播、市場構造、非対称な取引表現。
K.C
トレーダークロス資産執行、流動性条件、ポジションリスクの翻訳。
Alana
ポートフォリオ・マネジャーポートフォリオ構築、ドローダウン管理、帰属、ガバナンス。
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